1: へっぽこ立て子＠エリオット ★ 2017/11/21(火) 15:57:58.75 ID:CAP_USER
日本の経済メディアでは、「金融緩和・財政政策拡大をやりすぎると問題・弊害が起こる」という論者のコメントが多く聞かれる。
村上 尚己 : マーケット・ストラテジスト
日銀は本当に｢危険な金融緩和｣を続けているのだろうか
実際のところ2008年のリーマンショック直後から、米国の中央銀行であるFRBは、国債などの大量購入に果敢に踏み切り、それが一足早い米国経済の正常化を後押しした。その後、2012年の第2次安倍晋三政権誕生後の日銀総裁・副総裁人事刷新を経て日本銀行はFRB（米国連邦準備制度理事会）にほぼ4年遅れる格好で大規模にバランスシートを拡大させる政策に転じた。
これが、アベノミクスの主役となった量的質的金融緩和政策が始まった経緯である。筆者には日本のメディアがこれを正しく伝えているようには思われず、いまだに日銀は「危険な金融緩和」を続けているなどといわれている。
実際には、最も金融緩和に慎重とされたECB（欧州中央銀行）も含めて、多くの先進国の中央銀行は大規模な資産購入拡大を行っており、日銀もその1つにすぎないというのが投資家の立場での、筆者の見方である。つまり、雇用を生み出し国民生活を豊かにするために、米国などで実現している金融緩和政策が、日本でも2013年になって遅ればせながら実現しただけである。始めるのが遅かったのだから、FRBよりも日銀の出口政策が遅れているのは、やむをえない側面がある。
また、アベノミクス第2の矢とされた拡張的な財政政策は、政府部門の債務を増やす政策である。「日本の財政は危機的な状況にある」というのが通説になっている。
「借金が増え続けている」というフレーズだけを聞くと、不安に思う一般の人々が多いのは仕方ないかもしれない。たとえば年収500万円の人が、1000万円の借金を抱えることになれば、その負担が大きいのは確かだ。そして、日本は国民1人当たりの借金が数百万円に達するなどと頻繁に伝えられている。
しかし、メディアでいわれる「日本の借金」とは、個々の家計が抱える借金とはかなり異なるのが実情である。国民1人当たり数百万円の借金があるという言い方は、機械的に計算するとそういう数字が出てくるだけにすぎない。
これは、日本の財政状況の危機が深刻であるかのように政治的にアピールする方便の1つだと筆者は常々考えている。この事実を理解するには、政府・企業・家計という主体別にバランスシートを分けて考えたうえで、俗にいう「日本の借金」は、実は政府の負債であり、家計や企業から政府が借金しているという貸借関係を頭に入れる必要がある。
そうすると、「日本の財政状況は、家計が大規模な借金を抱えている状況」というイメージと実情がまったく異なることが理解できる。よく知られている話かもしれないが、政府部門では、2017年3月末時点で、借金である国債などが1052兆円の負債として計上されている。
続きます
2: へっぽこ立て子＠エリオット ★ 2017/11/21(火) 15:58:37.27 ID:CAP_USER
から続き
政府は借金の一方、日本人は国債という資産を保有
だが、政府よりも大きなバランスシートを持つ金融機関と家計・企業によって、この1000兆円規模の国債（政府負債）の多くが「資産」として保有されている。つまり、政府は借金しているが、一方で日本人が「国債という資産」を保有していることになる。
実際に国債を大量に直接購入しているのは銀行、生命保険会社などの金融機関であり、約1000兆円の国債などを金融機関が資産側に保有している。
一方、家計・企業が国債を資産として保有している分は限られる。ここで、なぜ銀行や生命保険会社が国債を大量に保有するかを理解する前提として、金融機関と家計・企業のバランスシートの関係を理解する必要がある。
金融資産を蓄積している家計・企業の預金や保険料（将来の保険支払いに充当する）が、金融機関にとっての負債に相当するが、その見合いで金融機関は何らかの金融資産を保有しなければならない。その投資先が、1000兆円規模の安全資産である国債になっているわけである。
政府負債である国債をめぐる貸借関係を整理すると、家計・企業の預金（約1200兆円）を原資にして、金融機関を通じて、政府の負債である国債のほとんどが国民によって金融資産として保有されているということになる。要するに、政府部門は1000兆円の負債を、家計や企業などの国民から一時的に借りているだけである。
これを理解すれば、日本人全体でみれば、たとえば500万円の収入の家計が、収入の2倍の規模（1000万円）のローンを抱えているというイメージと、現実がまったく異なることが理解できるのではないか。「借金大国日本」のイメージはバランスシートの1面にフォーカスしているだけで、バランスシートの別の部分をみれば、家計・企業の収入は500万円あるが、同時に安全資産である1000万円の金融資産を保有していると言うこともできる。そういえば、日本は大変豊かな国である、と多くの方は感じるのではないか？
財政健全化に傾倒する「緊縮策」は危険な思想
米国の経済学者である、ブラウン大学のマーク・プライス教授は、財政健全化などを至上命題とする政策を「緊縮策（Austerity）」として、それに傾倒する考えを、危険な思想であると批判している。日本においては、金融市場・経済当局・メディアの関係者の多くが、この「危険な思想」にとらわれているように筆者には見える。安倍政権になってからの2014年の消費増税の失政により、脱デフレ完遂に時間がかかってしまった経緯などをみれば明らかに思える。
日本が「借金まみれ」というのは誤解で、むしろ実際には世界一の資産保有国である。財政赤字や公的債務問題は、日本の「有権者」が自ら選んだ政府に一時的に貸している資産（借金）が増えている、というだけである。そして政府から有権者である国民への借金返済ペースは、国民経済を豊かにするために、余裕を持って決めることができる。性急な増税が妥当な政策なのか、われわれ国民は冷静に賢く判断できると筆者は考えているが、「危険な思想」に傾倒した方々には、冷静な判断が難しいのかもしれない。
2017年11月21日
東洋経済オンライン
http://toyokeizai.net/articles/amp/197886
10: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:05:54.97 ID:7d70I59l
だから日本人の金融資産がチャラになるから危ないんだろｗ
独仏の借金踏み倒したギリシャの方がマシなんだよ
と思ったらアホの村上かｗ
59: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:27:02.34 ID:nHvlUPLJ
>>19
いやいや、とっくに日銀が買い取ったよ、アベノミクスで
日本財政はもうルビコン川を渡った
49: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:24:53.41 ID:7HkQLmQ6
>>1
IMF説得してから出直して来い
77: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:32:47.80 ID:ql/FuWyu
国民が外貨を買い始めて超絶円安が進む中での
ババ抜き状態になるから>>1の理屈は机上論。
3: へっぽこ立て子＠エリオット ★ 2017/11/21(火) 15:59:53.32 ID:CAP_USER
霞ヶ関に批判的なソースがあったので立ててみました。
4: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:00:21.17 ID:hiyKI5iL
少子高齢化のほうが、よっぽど問題だよな。
5: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:00:42.96 ID:ql/FuWyu
それを言ったら私有財産の否定になるじゃん。
こいつバカだろ
6: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:01:15.59 ID:2lF0Dc2A
萬田はん、勘弁しとくなはれ
7: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:02:35.94 ID:NhPy0pmB
バカだな。
8: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:03:46.65 ID:XgOdavv4
公務員が借金だらけなのでは
9: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:04:12.95 ID:IaLbi9/0
現実逃避のツケを未来に回せと言う愚か者
日本の未来を築く子供たちに「ごめんなさい。」と言いたい
こんなにも愚かなアホノミクスを野放しにしたバカな大人たちを
醜く汚いインサイダーや超インフレを招こうとしていること
本当にごめんなさい。申し訳ない
11: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:06:06.59 ID:fWhZFEcA
これから1500兆、2000兆、3000兆とねずみ算式に増えていくのに
いつまで国民から借りれるのかな？
もし借りれなかった時、その借金は誰が責任を負うのかな？
そら国民が負わなくていいならいくら国債が増えてもいいだろ
14: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:09:54.85 ID:GoxXVwEL
>>11
＞国民から借りてる
よく理解できているじゃないか
国民に借金なんてないよな
貸した金があるだけ
27: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:16:52.14 ID:dccN8sl8
>>14
その貸した金が踏み倒されないようにしなきゃなんめーよ。
44: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:23:26.09 ID:aSmFD3gG
>>12
簿記の基本の基本だけでも義務教育でやっておくと、
だいぶ違うと思うんだけどねえ。
資産の意味すらよくわかってない大人が少なくないもの。
58: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:26:43.21 ID:Mcjr56WH
最低限簿記は必須だよなあ。
（あと、この件とは無関係だけど労働法規をはじめとする基礎的な法律知識は必須）
非金融資産と金融資産の違いも知らん人多いしな。
13: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:09:41.27 ID:RBmcAoJS
国債という債券＝国債という債務
この均衡が崩れたら、金利上昇して終了だろ。
いつまで続くの？
15: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:10:02.92 ID:VwXrkbiI
じゃあ税金を無くして国債で全て賄おう
国民の資産が増えて最高じゃん
20: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:12:47.48 ID:Mcjr56WH
>>15
国債残高を増やし、その資金を歳出に回すことには国民の負担が発生します。
無制限に好きなだけ増やせるという話ではない。
25: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:14:40.72 ID:lhQSYTPa
>>15
そんな極端なやりかたはたいていうまくいかない
16: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:11:41.18 ID:Mcjr56WH
国債に関して国民が負担することは残高増額時に起きる金利上昇と、
それによって調達した資金を支払う時に発生するインフレ率上昇であって、
将来時点における税金による国債の返済ではないんだよな。
17: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:11:49.93 ID:EwMt/dLk
村上…ハハー察し
18: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:11:57.78 ID:EZBhNDo+
利息はどうすんだよ？
21: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:13:14.85 ID:XNhySkM5
庶民からしたら借金は借金でしかない
橋下が自慢げに大阪を黒字にしたとか大嘘ついた臨財債も引いてはならない借金で、実際大阪は火の車
22: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:13:38.13 ID:gNZG+j/P
23: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:14:03.07 ID:fptb+3pe
量的緩和を先進国で一番最初にやったのは日銀じゃん
62: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:27:14.27 ID:lhQSYTPa
>>23
アメリカは日本がまだ民主党政権の頃の2008年ごろにもすでにやってるよ
24: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:14:06.07 ID:YgIbgJKL
厳しい…… 世界最大のヘッジファンド創業者が共有する、アメリカ経済（アメポチ日本）の行方
https://www.businessinsider.jp/post-106342
・世界最大のヘッジファンド、ブリッジウォーターの創業者レイ・ダリオ（Ray Dalio）氏は、最近公表したメモの中で、アメリカ経済の現状について語った。
・ダリオ氏は、アメリカ経済の下層60%は困窮していると言い、さまざまな統計データを用いてそれを説明した。
・同氏は、もし自分が連邦公開市場委員会（FOMC）の政策を動かしていたなら、その下層60%に注視するだろうと述べた。
26: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:15:42.63 ID:WHSmg6id
他人から金を借りてるんじゃなくて親から借りてるだけ。
親は、いずれ死ぬから相殺されてチャラになる。
33: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:19:16.88 ID:NhPy0pmB
おい、幼稚園児アタマよW
毎月、親から生活費を補助してもらってるロクデナシは、
その親が死んだアト、毎月の生活費はどこから借金するのだ？W
42: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:23:07.80 ID:NhPy0pmB
借金はチャラになっても、明日から生活はできねえぜW →>>33
普通にアタマのある日本人なら皆、分かることが分からんとは、
コイツらはチョンなんだろうなW
36: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:20:11.43 ID:dccN8sl8
>>26
なるほど！
国民をみんな殺せばチャラになるのか。
28: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:17:39.80 ID:+vhWuOXH
公務員給与下げて人数減らせばいいだけ
30: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:18:15.25 ID:dEAk4F2U
面倒臭いから読んでないけど、毎度毎度の日本人という担保があるから大丈夫理論？
31: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:18:29.48 ID:+vM/Lrqi
国の借金＝国を運営する行政の借金な
32: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:18:43.12 ID:Mcjr56WH
35: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:19:54.50 ID:IIMFgV+h
307 名前：番組の途中ですがアフィサイトへの転載は禁止です (ﾜｯﾁｮｲ 7653-l8I1)[] 投稿日：2017/10/09(月) 21:40:39.73 ID:ma5rv1Tg0 [8/8]
内国債を限界値まで刷って、それを返せなくなった国に、
外国がお金を貸してくれますか？？
貸してくれません
ギリシャと違って誰も手を差し伸べてはくれません・・・
ギリシャとは負債の桁が違うので、日本を助けようとしたら、自分の国が終わってしまう
だから誰も助けてくれませんし、IMFでも手に負えません
1000兆以上の借金は手に負えないと既に宣告されています
夕張は日本の一地方だから、日本政府が助けました（金額的に可能でした）
ギリシャはユーロの一地方だからユーロ連合が助けました（金額的に可能でした）
日本国は・・・・・誰も助けられません（金額的に不可能です）
この国は日々、破滅に向かって突き進んでいる事を覚悟しましょう・・・
37: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:20:51.94 ID:ovJRsm0h
日銀とは別に、政府も政府紙幣発行できるからな。
政府紙幣、「額面1000兆円」を何枚か印刷するだけで、
チャラになるのだよ。
38: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:21:14.23 ID:In/CvxXb
こいつは最近の経済屋の中じゃ唯一解ってるな
40: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:22:22.01 ID:ozLDYJDK
財政問題がないとか
チャラになるとか
誤解するアホいるからなw
破綻しない ＝ 財政問題ない と超飛躍した誤解する人もいる
41: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:22:51.60 ID:ozLDYJDK
資産もチャラになるぅ～
43: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:23:12.28 ID:wATj96+N
日本は政府が2000兆円 民間で1800兆円 海外に400兆円の資産を持つ。
さらに金貸しの債務が1200兆円ある。
その国が1000兆円の借金をしているだけ。
個人なら6000万の資産を持ってる人が借金を1000万低金利で持っているだけ。
73: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:31:44.85 ID:dccN8sl8
>>43
現金化できない資産に意味があるのか？
1000万円の貯蓄がある奴が1000万円の借金をして、毎月利子を払う愚行をしている感じじゃないのか。
45: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:23:33.99 ID:6NmcrR3i
東洋経済がこういう記事を書きだしたらいよいよなんだな
破綻くる
46: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:23:44.80 ID:IF1Hcl8e
47: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:24:09.17 ID:Cih7Sudw
大増税して財政再建するか、ジンバブエみたいなハイパーインフレにするかの二択
お前らどっちがいい？
54: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:25:59.96 ID:IjPf/mBE
村上尚己はリフレ派なので
ジンバブエ化がお好み
63: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:27:17.80 ID:ozLDYJDK
破綻しない本の馬鹿教祖さまは
ジンバブエは破綻してないと力説してます(笑)
48: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:24:50.60 ID:2Xbk8bgJ
> 日本人全体でみれば、
なぜ日本人全体でみる必要があるのか
50: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:25:00.36 ID:wATj96+N
徳政令で一発解決
51: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:25:05.15 ID:zUI7QHmO
そらそうだが、このままではじり貧よ
ロシアなみに出生率が回復して
日本が長期的に大丈夫そうだという空気感が国内外に広がれば
短期的にも投資や賃金が回復してくるだろうから、日銀の出口戦略に繋がってくるわけでして
まずは日銀が大丈夫なうちに
出生率を回復させ、出口戦略を整えよう
52: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:25:32.63 ID:nHvlUPLJ
東洋経済も堕ちたな
53: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:25:51.42 ID:ozLDYJDK
日本の資産もチャラになるぅ～
55: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:26:14.55 ID:wATj96+N
生きてるうちは倒産しなさそう。ならいいや。
56: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:26:32.95 ID:ozLDYJDK
三橋の本で勉強しました的な馬鹿が出てくるな
60: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:27:04.54 ID:UWkD2YSE
紙幣を印刷すると、借金が出来てしまうのがポイントなんだな
原価がタダ同然なのに
61: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:27:07.47 ID:EZBhNDo+
借金まみれで何が大変なのかっていったら
フリーターも主婦も中小企業もソフトバンクも同じで利払いなんだが？
65: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:28:14.62 ID:ozLDYJDK
ルビコンは90年代だなw
安倍とか小泉とか敗戦処理投手でしかない
66: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:28:31.13 ID:o6z3EKnE
公務員に対する無駄を省いて
インフレ気味にするだけで現状維持は出来そうなんだけど
役人が糞だからそうしないって
ばっちゃが言ってた
74: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:31:55.95 ID:In/CvxXb
>>66
そんな単純な話なら誰も困らんのだがなぁ
67: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:28:34.07 ID:7d70I59l
リフレ派ってもともと少数派ではあったがバラマキ派なんかを心底バカにして笑ってたのに
追い込まれるとだんだん三橋レベルのこと言い始めるようになったな(笑)
つい先日は「携帯電話代が安いから物価上がんない」とか言い出した時は腹の底から笑わしてもらったｗ
68: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:28:35.79 ID:Mcjr56WH
まあ何にせよこの手の記事が増えることは良いことだ。
少なくとも「大借金抱えてて、いつか税金ですべて完済しなきゃならないんだ」みたいな
単純な話じゃない、ってことぐらいは気づいてもらわんとな。
69: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:29:24.66 ID:pV7V9M25
ちなみに日銀の通貨発行は負債だからね。
政府財務に日銀を連結決算するなら負債を除いて、ってな訳にはいかんよｗ
バカには理解できんかもしれんけどな。
71: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:29:59.56 ID:UWkD2YSE
原価タダ同然なのに、紙幣を印刷すると、政府に借金ができる
変な借金制度を正そうと行動した人は、殺害されてるらしい 驚愕
76: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:32:04.21 ID:ozLDYJDK
ジンバブエは破綻してない！！！！！
※ジンバブエの平均寿命は20才下がりました ← 何を意味してるかﾜｶﾘﾏｽｶ？
79: 名刺は切らしておりまして 2017/11/21(火) 16:33:48.16 ID:+eLyCU9e
債務（裏を返せば資産）が増えているのはデフレだからなんだよなぁ。
むしろ財政支出を増やしてインフレにするのが結局はフローに対する
債務の比率を減らすことになる。